当前，全球禽流感和世界中国经济有鉴于复杂，我国产业发展面临的挑战前所未有。今年2020年政协会议的华北局政府工作报告没有明确提出全年中国经济增速具体目标，但在华北局政府工作报告明确提出在水利、能源等关键性工程上的股权投资，明确提出要增加国家铁路工程建设资本金1000亿元，而且地产股权投资仍然坚持"不炒不炒"产业发展战略。除此之外，"东部大合作开发"这一20年前就被广泛提及的产业发展产业发展战略今年再次出现在华北局政府工作报告中，并被纳入"加快全面落实"地区产业发展的产业发展战略之中。
政协会议前夕，华北局出台《关于新时代大力推进东部大合作开发形成协同发展的指导意见》，为东部沿海地区产业发展带来了捷伊关键性发展机遇。除此以外，为促进中国经济复苏，各个地方华北局政府还密集发布了2020年关键性工程项目股权投资计划。近日，财政部、国税、国家发改委联合发布公告，明确延续东部大合作开发民营企业所得税经济政策有效期十年。而跨入"3.0版"的东部大合作开发产业发展战略，正由此前"老基建为主"的商业模式，正在向"中国经济全方位高质量产业发展"商业模式转变。
据不完全统计，已有25个省市发布了未来的股权投资规划，2.2万个工程项目总股权投资额达49.6多亿元，其中2020编制工作股权投资总规模7.6多亿元。除此以外，资本消费市场也在多方面全力支持东部大合作开发，为全力支持东部大合作开发不断给予经济政策下压，以资本消费市场特性全力支持东部大合作开发，为东部沿海地区的民营企业提供了便利的融资发展机遇，为东部工程建设提供了必要的资金，促进东部大合作开发良性循环奠定了基础。华北局至地方经济政策对东部的下压，有利于促进东部沿海地区的基础工程建设工程建设，石材、建筑建材等是需要重点关注的股权投资板块。
三季度石材产品价格或继续走高
目前全省石材消费市场需求环比增加，一季度积压消费市场需求上周已经开始集中释放。预计全省石材消费市场整体呈南升北稳局势，华东沿海地区为首，石材产品价格已经开始小幅上涨。南方沿海地区石材销量环比增多，石材民营企业库存上升较快，杭沿海地区厂家已经已经开始限量提货，进一步大力推进石材产品价格下跌。北方沿海地区消费市场行情反紧，石材产品价格目前则保持稳定。
据中国网媒，5月25日-28日，江西九江跟进第二轮上调石材产品价格20元/吨，吉安、醴陵等沿海地区也有石材民营企业通知再升产品价格。中国西南和西北沿海地区将已经开始工程建设更多的基础工程建设工程项目，从而支撑该沿海地区的石材消费市场需求和产品价格。
6月，石材行业进入旺季，大部分沿海地区受到稳步降雨影响，本周全省石材出货率环比回落8.3个基点至80.47%，石材库容比实现55.1%，环比下跌1个基点，环比上升2.8个基点；全省石材均价为440元/吨，环比上升0.38%，环比下跌0.96%，继续处于历史同期最高水平。
除此之外，石材民营企业上周已陆续已经开始采暖停窑，包括安阳、烟台、河北等地，各沿海地区产品价格普遍多次下跌，春节后安阳已经下跌近数十次，累计涨幅达200元/吨，而产品价格下跌地区则主要为烟台(冬季采暖)和甘肃(消费市场需求良好)。部分地区已经开始逐步全面落实冬季采暖制造和地区性节能环保停电解铝计划。从6月1号已经开始至15日，烟台电解锰制造线开启冬季错停窑电解铝，安阳10日起将停窑20天左右。同时，石家庄市生态环境保护工作领导小组上周发布《石家庄市6月末水质强化保障计划》，要求6月末除两类民营企业(正面清单民营企业、禽流感防控物资制造民营企业)不予控管外，粉磨站、石材制品民营企业允许连续制造15天，受节能环保影响，唐山沿海地区常态化控管仍在稳步，有利于旺季稳定行业运行。除此之外，随着南方雨季到来，南方部分民营企业或选择主动停窑电解铝。
因此，在旺季行业停电解铝及节能环保等因素影响下，地区性供给压力得到一定释放，考虑到各地民营企业或将执行自律停产，产品价格回落幅度有望小于往年同期水平，为旺季开端提供良好基础。业内人士预判，今年三季度，石材产品价格很有可能继续走高。
产品价格下跌促进石材板块上扬行情
当前阶段，前期续建的关键性工程项目稳步落地，各沿海地区今年的工程项目规划已经基本完成并陆续准备落地实施，调控经济政策呈现边际调整迹象。地产、基建作为石材最主要的下游产业，随着禽流感的消退，我国大多民营企业已实现全面复工复产，地产、基建作为稳中国经济产业，复苏表现较好。
进入二季度以来，随着各地民营企业逐步复工复产，部分沿海地区石材产品价格一涨再涨。石材产品价格的下跌在一定程度上促进了石材板块的上扬行情。
据东方Choice数据统计，4月初至今，石材板块中有8只石材股涨幅超过5%，占整个石材板块的比例为44%。其中，有5只石材股的股价在5月末创出历史新高。具体到个股来看，博闻科技4月初至今涨幅最大，近30%，祁连山、上峰石材、金圆股份紧随其后，涨幅分别约25%、22.55%、20%。值得一提的是，上峰石材、祁连山、万年青、华新石材和海螺石材的等5只石材股的股价均在5月末创出历史新高。
建银国际研报指，在中国石材行业上市公司中，优先推荐的是华润石材和东部石材，均给予优于大市评级。究其原因，盈利前景和石材销售收入的75%以上来自表现最佳的石材消费市场。
此外，由于石材大部分公司负债率都极低，都是现金奶牛。从短期看，在现在特殊背景下，塔牌集团(002233-CN)、万年青(000789-CN)等半年业绩都还会增长，全年业绩更无忧，其他等上市公司也基本全年会略有增长。因此综合机构观点发现，一方面，稳增长经济政策将发力，全年基建股权投资增速有望明显回升，到二季度末，基建股权投资累计环比有望转正。另一方面随着基建股权投资逐渐启动，石材消费市场需求看涨。基于此，机构普遍看好石材股机会，2020年石材行业供给侧更加良好。
消费市场表现方面，6月9日，海螺石材(600585-CN)获沪股通净买入0.81亿元，为连续3日净买入，合计净买入1.49亿元。今日沪深两市早盘震荡，建材石材股则涨幅居前，截止6月10日午间，祁连山(600720-CN)涨6.01%，天山股份(000877-CN)涨5.03%，宁夏建材(600449-CN)、上峰石材(000672-CN)涨近4%，万年青(000789-CN)、冀东石材(000401-CN)等多股下跌近3%。
作者|毛莉
编辑|彭尚京
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