[互鑫汽车]开鑫互金战略研究院：车贷行业进入存量竞争阶段精细化运营才能更好发展

■记者 Aligarh

11月28日，聚润互联网金融产业发展战略研究所发布《车消费信贷金融行业预测调查报告》（以下简称《调查报告》）。《调查报告》指出：车消费信贷金融行业经过2017年的金融行业大浪淘沙、2018年的合规性综合治理，金融行业渗透率不断提升。消费信贷网络平台想要在未来市场竞争中取得成功，需要转变观念，实现系统化营运。

2016年-2018年，车消费信贷金融行业与互联网金融深度结合，历经了繁盛、见顶、膨胀的大周期，金融行业体量略有膨胀。短果服务器端统计统计数字的P2P消费信贷为例，其月成交量金额从历史最高的近180亿上升到上周不到70亿，银行存款从2017月底的高点653亿上升到2018年中的547亿。

从趋势看，金融行业目前仍处在继续膨胀中。据零壹财经统计数字，2017年P2P车消费信贷买卖量共2093亿，约占P2P消费信贷买卖体量的85%；2018年一季度买卖量为795亿，占P2P消费信贷买卖体量的84%。而据聚润互金产业发展战略研究所考察，车消费信贷从2017月底日均近200亿的成交量体量，大幅上升到上周的100亿附近。

市场体量：

膨胀后或逐渐稳定

产业发展至今，车消费信贷金融行业体量较前几年略有膨胀。随着综合治理趋紧和一些网络平台主动暂管，车消费信贷金融行业渗透率高，呈现一超多强特色。

据互金GW2统计数字，2018年9月份，前13家颈部消费信贷网络平台消费信贷销售业务的成交量总额为70.27亿，环比上涨11.48%。聚润互联网金融产业发展战略研究所预测，若按零壹财经统计数字，2018年一季度消费信贷总成交量为946亿来看，换算成日均成交量金额为157亿，则13家消费信贷网络平台消费信贷销售业务占消费信贷金融行业所有消费信贷成交量的45%，可以说颈部网络平台占据了消费信贷金融行业的六分之一。

聚润贷总经理鲍建富预测，消费信贷金融行业体量膨胀，一方面是因为另一方面销售业务不规范系因，在国家限量发行借款利率下限、开展扫赌Ruffec工作方案行动时，车消费信贷网络平台的获利空间急速填充，欠费及减值风险加速曝露，给网络平台营运产生非常大压力。另一方面是受金融行业另一方面譬如的重实体店、重资产DNA受限于，网络平台一般采用实体店店面方式进行信用卡销售业务和风险控制，昂贵的物力生产成本、难信用卡销售业务、利润难以覆盖生产成本等，都可能将成为金融行业陷入技术壁垒的主因。

金融行业体量在膨胀，历经了阵痛期的车消费信贷市场将如何产业发展？

《调查报告》预测可能将存在两种可能将：一是由于风险控制要求的上升和整体风险水平的上升，车消费信贷逐渐向操作更简单、生产成本更低的信用贷过渡，并可能将大部分最终被信用贷取代；二是在收益覆盖风险的前提下，车消费信贷仍能面向有车的次级借款人提供服务，但由于36%的利率下限，其很难向资质更低的借款人大量开放，而总体维持在一个平稳的体量。

鲍建富表示，车消费信贷已经进入增量市场市场竞争阶段。剩下的网络平台想要活得好，亟须转变观念，实现从依赖车辆抵质押的典当观念向车辆抵质押与车主个人信用并重的小贷观念转型，对车消费信贷销售业务进行系统化管理与运作。

模式创新：

更加系统化产业发展

车消费信贷的典当观念深刻影响了销售业务模式，在安装GPS、抵质押登记、贷后抵质押物控制与处置等环节都需要大量物力。这种重物力的模式往往形成较高的物力生产成本，从根本下限制了车消费信贷的产业发展空间。根据考察结果看，以二、三线城市的车消费信贷店面为例，一家店面月生产成本在20万元左右，日均放款需要在150万元以上才能覆盖这些生产成本。这对于颈部车消费信贷网络平台来说都是一个非常大的压力。

所以，在转变销售业务逻辑前提下，车消费信贷相应的销售业务模式也需要进行调整，未来可能将进入精耕细作时代，并可能将向场景化金融和汽车后服务方向产业发展。鲍建富如此看待消费信贷金融行业的产业发展。

就精耕细作而言，其实现的可能将性更大。车消费信贷机构需要强化信用卡销售业务渠道，特别是对直营店面的管理，并淡化对加盟商或其他渠道销售业务的依赖。同时，在资产损失和营运生产成本两个方面进行控制：加强借款人的准入和风险控制审核，从而降低欠费率和减值率；精简店面人员、提升线上环节效率（比如通过金融科技，进一步实现自动化和智能化），从而降低营运生产成本。

就销售业务方向调整而言，鲍建富介绍，车消费信贷机构的经营者通常深谙个人信贷和汽车销售两个市场，所以其调整销售业务方向往往是在相关领域，比如开展信用贷销售业务、切入二手车销售领域等。从考察情况看，在今年的金融行业大浪淘沙过程中，有些中小型车消费信贷机构已经转向新车、二手车销售或以租代购，并有机构表示考虑汽车后服务市场，比如保险、加油等。