[美联储加息国内股市怎样]美联储加息，对A股的影响？

2月7日昨天上午A股高速成长股大反弹，节能环保和风电降落，创业板领跌，但是别列济夫的政治情势情势再次转差，A股又要吸收这个信用风险风险了，反正美国股市期货市场已经提早跳了。

原本焦虑上是不利空，西向信用风险风险暂减轻了，周二早上欧洲欧洲央行纪要里没明确说二月份要升息50bps，消费市场就满心依恋地认为鲍小孩子又变鸽了。

不过前段时间飞涨的产品价格和高耸的PPI走势，欧洲欧洲央行会更鹰的理据却并没有改变，更何况消费市场这次只是闷闷不乐的蒙住了自己的眼睛。

前段时间的消费市场走势也基本沿袭了上周五的艺术风格，在以传统金融行业居多的商业价值股，和以新经济金融行业居多的高速成长股，之间往复转换。

这另一面的方法论，是在新中国经济和老中国经济之中找寻均衡，反映到消费市场各方面是高速成长和商业价值的艺术风格转换。

大汉之前在这首诗中：重大利空，欧洲央行降息！提过目前消费市场有三个着眼点：

1、欧洲欧洲央行升息；2、亚洲地区降息。

这三个大体上都是暗牌，欧洲欧洲央行升息各方面，2022年以来全球消费市场已在频密交易这一方法论，接下去关键性的三个表达式，一个是何时能加，一个是加多少，一旦破冰在短期内信用风险风险即释放出来。

反正回亚洲地区欧洲央行降息情况，从2021年12月全面降息、2022年1月MLF利率上调悉平破冰后，1月巨量银行信贷数据公布，不足以说明我们已进入宽信用风险周期性。

那么，多重因素下，未来A龙头股如何诠释呢？很多人喜欢看大汉的宏观经济分析，今天就再广度进行谈谈：

一、欧洲欧洲央行升息对A股的影响？

回答这个问题之前我们来梳理一下方法论。

2021年底欧洲欧洲央行升息预期不断升温，以标普500、纳斯达克100为代表的全球股指，都出现了大幅回调。

我们亚洲地区股市乃至香港股市，在2021年尾声到2022年初的时候同样很惨。

资金流向也从过去两年风光无限的高速成长股开始流入的是低估值高股息的商业价值股。

很多人不明白欧洲欧洲央行升息会对全球消费市场包括A股消费市场影响这么大？

其实最主要的原因是全球消费市场基础货币的主要抵押物，是美元外汇储备。

这导致全世界的货币政策，和欧洲欧洲央行货币政策的变化，关系非常密切。

虽然近些年来，很多新经济国家诸如，中国、印度、澳大利亚等，

一直强调要保持货币政策的独立性，但还是牵一发动全身，概莫能外。

其次美国股市作为全世界最成熟的消费市场，这点毫无疑问，一举一动都会引发世界关注。

A股从某种意义上说，很大程度是美国股市的倒影，这一点在消费市场走势和趋势上，体现的非常明显，通常美国股市炒什么东西，我们这边也会炒什么。

举个栗子，2021年最火的节能环保，美国股市这边最牛的公司是特斯拉 ，我们的节能环保走势，基本是跟着特斯拉走的。

我们可以说是2022年因为机构抱团发生了高位踩踏，艺术风格转换，也可以说是美国股市的信用风险风险传导，没了脊梁。

最后从信用风险风险收益比的角度衡量，现在资金介入商业价值股也不是没有道理的。

商业价值股具有估值低，盈利能力强，低资本支出和低波动的特点，也是资金避险的好去处。

不过商业价值股的高光期不会很长，基本是流动性收紧这一段时间。

后面如果真有危机，全球继续开始宽松降息，欧洲欧洲央行继续QE5的时候，那大概率又是高速成长股的天下了。

历史总是在循环往复中不断向前发展。

二、投资中最难的是什么？

前段时间，我身边不少炒股买基的朋友都遭遇了大面积回撤，很多我的粉丝朋友也遇到这种情况。

过去两年，结构牛的行情吸引了大量散户入场，在强烈的赚钱效应下，很多人开始入场炒股买基，没有接受太多正规的学习，自己也耐不下心看几本书，浮躁的资本消费市场让参与者更加浮躁。

这种情况下赚钱的时候还好，大家皆大欢喜，但是亏钱的时候就会形成一股怨念。

股民亏了钱自己会意淫一个狡猾的主力，然后把气一股脑地撒在他身上，留给自己的多是自责。

而基民的终极结论是，赚钱了老子是神，亏钱了基金经理不是人，蔡总变菜狗，坤坤变坤狗，兰兰变大妈……

这导致一个很直观的问题是，遇到前段时间这种剧烈波动、商业价值杀跌的行情，很多人就会遭受心理和账户的多重折磨，不少人扛不住波动，无奈下割肉离场。

投资中最难的是什么？不是选公司，也不是估值，因为这些都是可以学来的。真正难的是独立思考，保持理性，足够耐心，知行合一。

消费市场先生既难预测什么时候开始大涨，更难预测什么时候结束大跌。但毫无疑问的是，绝大数人都觉得是机会，可以轻松赚取暴利时，往往不可能是真的机会，反而是亏钱的可能更大。

这是一张近期广为流传的图，红线是这两年全球金融界最红的基金经理木头姐管理的基金净值，而蓝线是伯克希尔的走势。

木头姐创办的ARK基金管理规模从2020年初的34亿美元暴涨2021年2月巅峰时期超过600亿美元，人称女版巴菲特。过去两年的时间内，业绩直接碾压伯克希尔。

然而2021年一季度之后，就像龟兔赛跑的剧情，巴菲特管理的伯克希尔慢慢追了上来，而木头姐管理的产品净值却血崩了。

从投资者的持有体验来说，伯克希尔明显是更好的基金管理者，因为在上述时间区间内的任意时点买入，都让人能安心持有。即便涨得不快，但回撤很小，且绝大多数时间都在上涨，也意味着近两年投资伯克希尔的客户绝大部分都能赚到钱。

我们不可能全部都去买伯克希尔，但这张图却可以给到投资人一些启示：在配置基金时，要探寻投资中的安全边际，提升投资中安全边际的维度，方能稳中取胜。

三、我们该怎么办？

面对越来越极致的消费市场，对于绝大部分普通投资者而言，我们没有提早预判消费市场变幻的能力，也不太可能踩对每个消费市场艺术风格转换的节奏，我们普通人能做的稳健方法是跟踪消费市场及管理人的变化，以及进行相对均衡的配置。

1、投资永远没有标准答案

如果任何一笔投资，让你心慌、睡不着觉、担心信用风险风险、甚至还要问别人该不该投的时候。

这时候最好就不要投，凶多吉少。你不投资又不会损失一分钱，搞明白了再投也不迟。

所以，决定投资或者每一次买入股票或者基金之前，请问问自己：

我的投资组合是否符合我的目的？投资策略是否最适合自己的实际情况？我要为这笔投资承担什么信用风险风险？

投资永远没有标准答案，最佳方案一定是为你而生的，须根据自身情况确保投资组合在股票和债券的适当均衡，并充分实现多元化以分散信用风险风险。

2、均衡配置，分散投资

投资者应始终坚持合适的投资策略，该策略须服务于自身目标、并基于长期原则所构建，在消费市场不利时仍能够恪守投资纪律。

举个栗子，大汉的基金投资策略是核心+卫星策略。我自己会时刻保持30%的现金资产在手上，随时可调整仓位，还有债券、固收+和指数基金、商业价值类基金我这些年一直配置不用动，让它们继续在消费市场上滚雪球。

3、相信定投和时间的力量

如果大家无法一次性投入一笔可观的金额，那就采用定投的方式，从先投资一笔较小的金额开始，少量多次地投入资金，随着财富积累的增加，同比提高投资的金额，以获得较现金储蓄更高的潜在回报。

但一定明确定投最大的作用并不是收益高，而是不用择时和强制储蓄。记住"跌时赚份额"的思路，虽然暂亏了一点，但份额增加后，后续涨起来的总金额更大。

消费市场不会是一条直线上升的，有涨势如虹的大好时期，就会有满眼绿色的惨淡时期，但好消息是我们对长期消费市场回报前景仍然保持乐观态度。

如果你按照上面的思路去配置的话，心里大概率就再也不会慌张了。

忠于自己，保持均衡，相信长期，时间会给你想要的答案。

好啦今天是周四，继续定投看好的投资品种：下图为指数基金参考。

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