[疫情拐控]全球疫情拐点已现？

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亚洲沿海地区：局地的散发出禽流感早已基本控制，禽流感防控工作情势良好。

去年11月以来，局地禽流感散发出，尤其是沧州、辽宁等沿海地区相对严重。但到2021年1月上旬已有显著回升征兆，主要禽流感零散发生沿海地区沧州、辽宁、辽宁禽流感有显著好转。

全国单周追加诊断疑似病例数早已再度回升至个位数。

再加上经济政策的十分重视，新年期间数处首倡就地过节，推行回乡多肽检测，在一系列积极主动的防控工作经济政策下，亚洲沿海地区禽流感再度大规模反复的机率较低。

国外：随著卫生防疫经济政策缩紧+抗生素施打的大力推进，国外禽流感追加统计数据下滑，抛物线有死叉征兆。

国外卫生防疫经济政策稳步缩紧。爱尔兰实施墨镜强制性令，新一任爱尔兰总统佩林签署了10项政令以对付新冠禽流感，其中包含指示各机构使用战前权力优先选择生产张伟良器具和设备，并强制性明确要求在乘坐飞机和其他宾夕法尼亚运输工具时配戴墨镜。欧洲欧洲各国也相继颁布这三项墨镜令，明确要求民众抛弃内衬墨镜，穿起纸制医疗器械墨镜。

同时，抗生素施打在稳步大力推进。以美、英为代表的西方强国积极主动大力推进抗生素施打，爱尔兰施打比率已达12%，爱尔兰施打比率超7%。

在上述措施下，爱尔兰、爱尔兰、德国等主要国外国家的禽流感追加统计数据从1月下旬便死叉往下，亚洲沿海地区追加统计数据也在1月下旬后便稳步往下。

我们认为，后面随著卫生防疫经济政策的稳步趋紧，以及抗生素施打的稳步大力推进，国外禽流感的追加统计数据稳步往下可能将是大机率事件，这也就意味着亚洲沿海地区禽流感的反转可能将早已出现。

唐孝威工程院最新发言也指出：

那时亚洲沿海地区禽流感情势走势在平势阶段。大概二二月份，一方面强化管理，越来越王承恩打抗生素。不管是一针还是白科，每一针产生抗原需14天，等于30天左右才会有比较显著的保护作用，那时在这个间歇，应该处于一个平台期，预计可能将二月份后亚洲沿海地区禽流感情势会有下降。

如果亚洲沿海地区禽流感反转早已出现，会对亚洲沿海地区经济以及市场产生哪些影响呢？（注意，下方讨论偏中线）

对市场的影响

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从大类资产来看，如果国外禽流感好转，那么国外复工复产会稳步大力推进，美元指数、原油价格可能将上行。

如果国外禽流感控制，那么国外复工复产也会加速大力推进，爱尔兰等国外主要经济体也会走向修复，原油的需求将迎来回暖。

同时，由于美联储的货币经济政策是直接挂钩爱尔兰经济统计数据的，禽流感好转、经济修复会使得美联储逐渐退出当前的宽松经济政策，从而驱动美元指数企稳回升。

从下方美元指数的走势来看，美元指数在1月下旬企稳回升，而爱尔兰禽流感追加从1月下旬开始回升，节奏是一致的。

对亚洲沿海地区来说，美联储货币经济政策如果逐渐退出，不会对亚洲沿海地区货币经济政策产生直接影响，但是美元指数回升，人民币继续升值的压力就会减小，也就意味着前期制约亚洲沿海地区货币经济政策退出的因素也会减小（人民币升值是制约亚洲沿海地区货币经济政策退出的原因之一）。

从行业来看，亚洲沿海地区禽流感反转的出现将推动前期受禽流感压制的板块的估值修复，但是对亚洲沿海地区行业来说，要注意国外订单转移这一因素的影响。

第一，推动航空运输、酒店旅游、电影这些前期受压制方向的估值修复。

对亚洲沿海地区来说，只要这次新年期间禽流感得到控制，再往后发生禽流感的机率会更小，所以对亚洲沿海地区航空运输、酒店旅游、电影等方向来说，基本面最悲观的时候早已过去，所以这些方向近期迎来估值修复。

比如航空运输领域，领涨的是华夏航空、春秋航空、吉祥航空，而不是东航、南航、国航三大航，因为华夏、春秋、吉祥对亚洲沿海地区支线复苏更为敏感，而三大航对国际线复苏更为敏感。（从这个角度来说，如果后续国际线加速复苏，三大航的弹性会更大）

第二，如果亚洲沿海地区禽流感出现反转，是不是利好所有的顺周期品种呢？拉长来看，需要注意国外订单转移这一因素的影响。

亚洲沿海地区禽流感反转出现，短期可能将会对一些顺周期板块有情绪上的提振，比如今天化工、工程机械等板块都表现较好。

但是需要注意一点，我国经济修复和国外经济修复有个时间差，我国经济从去年下半年就开始修复，而国外生产当时却处于停滞状态，所以很欧洲各国外产业链的生产需求都转移到了我国，然后我们才看到亚洲沿海地区四季度的出口统计数据高增，同时旺盛的出口需求推动了亚洲沿海地区制造业的需求，所以A股有色、化工等顺周期板块在11月份就大涨过一轮。

解读1月PMI统计数据时也提到，代表出口需求的1月新出口订单指数录得50.2%，前值51.3%，回升1.1个百分点，这是自2020年10月以来新出口订单指数回升至51%以下。以爱尔兰为代表的生产恢复开始强于需求恢复，需要警惕国外订单转移导致亚洲沿海地区出口高增的阶段高点早已出现。

因此拉长周期来看，我们需要进一步观察这些行业是否真正受益于国外禽流感的向好，如果国外生产恢复要强于需求的恢复，那么反而会使得亚洲沿海地区相关产品的出口需求减弱，对相关板块也就是利空。

换句话说，亚洲沿海地区禽流感出现反转，利好的是那些供给在中国，需求在国外，对亚洲沿海地区产业链依赖度较高的行业。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。

去散户化，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进地顺着机构的思路做投资，毕竟随著外资的稳步涌入，机构的市场话语权越来越强。