信用风险提示信息：责任编辑为转发该文，所提及的看法仅代表者对个人意见建议，所牵涉正股不作所推荐，依此进行买卖，信用风险刚愎自用。
译者：商业价值线
作者：exile
商业价值线与绝大多数股权创业者那样，线哥去年也被捶的一塌糊涂，这类有他们股权投资管理体系不成形的地方性，除了两个十分十分毁灭性的地方性：对消费市场过分化学反应消费市场预期严重不足！线哥是两个理想主义者，买股票也有二十多年了，习以为常了命运多舛，因此去年也称得上当中的两个小片尾曲，并不能对对个人的股权投资经营理念造成任何人松懈！
一、股权投资经营理念的迭代
过去线哥也是滑头，一直在消费市场打拼，本着对消费市场一定的敏感度和对企业只言片语的理解、做着中线加高抛低吸的勾当，也算勉强迎合了这个消费市场，获得了一些小收益，但是，真的在消费市场上获得成功，一方面靠他们认知的变现，除了一定的运气成分，于是也是在exile拜读各类大神，不停地迭代。
消费市场是残酷的，当你还没有适应新的股权投资管理体系，消费市场就开始教育你，不停的用亏损还松懈你新的股权投资经营理念和操作，但是习惯了风雨的股权创业者来说，一切都不是事！现在的我，不能再羡慕别人一年翻多少倍，不能羡慕新能源的风光，只是默默用真金白银去践行他们认知今后一两年是否正确，赢了会所嫩模、输了下海干活！
二、聊下目前看好的方向
今后10-20年线哥最看好的行业仍然是医药行业！这个过去两年被重挫的行业被很多机构抛弃，跌幅巨大！作为曾经最风光的行业，医药股权投资者基础不错，也是和消费并成为A股跨周期的行业，过去受到集采的影响，已经面目全非！
为啥旗帜鲜明看好医药赛道，理由其实很简单：
1、人口老龄化时代到来。都知道62年开始是新中国生育高峰，去年刚好退休，今后基本上每年都有2000万以上的老年人出现，这当中受益最大的就是医药！
2、集采的影响逐渐减弱，倒逼创新药企快速崛起。集采过去两年化学反应有点过分，最近越来越温和了，说明zc在纠偏，集采的初衷一方面是普惠于民，另两个方面是要让做仿制药躺赢的企业加大创新力度，能够和西方药企抗衡，在一些关键的领域不至于被卡脖子。去年以来，主要大品种基本已经纳入集采，后续影响有限，而港股18a为代表者的创新药企确实也相比过去有了长足的进步，今后生物制药领域，中国创新药企必能林立于世界药企前列，这点我是坚信的！
3、估值调整后已经进入历史地位，机构配置低，长持必赢。很多人被集采捶怕了，谈药色变，我身边有不少这种朋友！然而，就我对a股的观察，轮回是两个核心的主题。17年炒漂亮50，要你命3000跌的稀里哗啦，而这些票近一两年走的还真不错，因此，作为深度参与医药的股权投资者一定要坚定信心，现在这个阶段、这个估值只输时间不输钱。而就在近期，大有新能源帝国解体，医药反弹的架势，我们静观其变就好 三、关于线哥持股
其实线哥也是围绕着看好的思路在布局！我现在持股依据是确定性》成长性，这个可能和很多人的看法不太那样，长期的确定性其实是护城河决定的，只有很强的护城河才能保证在两个较长的时间维度，比如说五年十年中赚钱，当然，这个收益率可能不高，但确实这钱可能是他们认知所能赚到的。
目前主要仓位在血制品龙头天坛身上，逻辑不多说了，熟悉的朋友应该知道怎么回事，不熟的朋友有兴趣也可以多去了解下；其次是恒瑞医药，简单说下，创新药企业是线哥十分看好的，但是这细分领域不容易看清楚，本人之前长期跟踪的两个美股创新药企（各方面都很优秀，研发+BD）现在居然到了要卖身阶段，可见这个领域不确定性很大，十分考验资金实力和研发准备，因此最稳妥就是布局恒瑞这种企业，长期看也能获得平均收益；除了小部分云南白药，白药现在处于改革的关键时期，也是转型的重要阶段，这一两年是阵痛期，后续还是十分看好白药能找到牙膏外新的增长点，看好白药三叉戟组合！
关于持有周期，至少到2025！期间不能做T，尤其是日内T，对个人认为从他们目前消费市场预期来看，做T这点收益简直不值得一提，形成习惯后会影响他们持股信心。
最后祝大家国庆节快乐！做多中国，从我做起！
熊市布好局，牛市有收获！行情低迷的时光，小雪陪你一起充电。
欢迎报名exile官方团队为你重磅打造的免费精品课：通过为期七天的微信群+小雪1对1亲密陪伴式教学，让你学会实用易懂的五招选基法，掌握基金进行买卖技巧！最新微信学习群火热招募中！
发表评论