本基金采用“自上而下”的资产设置、域设置和“自下而上”的券种选择的投资管理策略，力求通过精细化的风险管理获取更高的超额收益。1.资产设置策略本基金认为，经济进步具有周期性动荡的内在规律，经济扩张和经济收缩是被接受和替代的。它一直持续下去。因此，该基金基于商业周期理论，将经济进步分为繁荣、衰退、萧条和复苏四个阶段(见图1)，主要通过分析经济增长和通货膨胀的方向性变化来做出初步判断。在内部，该基金以工业和产业增加值的变化作为衡量经济增长情况的主要指标。对于通货膨胀和通货紧缩的推断，本基金主要采用居民消费价格指数(CPI)的变动进行分析。此外，它还使用生产者价格指数(PPI)，衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化。反映国内所有生产线最平价格的GDP缩减指数作为辅助指数。对于价格的判断，常见的是把比值变化率和环比变化率放在一起分析。表1显示了通货膨胀和经济增长在经济周期不同阶段的差异。当宏观经济处于通货膨胀第一阶段(繁荣阶段)和通货紧缩第四阶段(唤醒阶段)，或预期将出现通货膨胀时，本基金将增加动力资产的设置，减少固收资产的设置。当宏观经济处于通货紧缩阶段的第三期(萧条期)和通货膨胀阶段的第二期(衰退期)，或预期将出现通货紧缩时，本基金将减少电力资产的设置，增加固收资产或现金资产的设置。2.定义域的策略。本基金认为，经济周期的运行是一个新闻过程。在经济周期的不同阶段，人类部门在不同领域的进步是不同的，进步速度、盈利水平和其他城市不同，从而导致不同的领域繁荣水平，并在证券市场上表现出领域轮换的特征。因此，本基金通过分析通货膨胀、通货紧缩等宏观经济周期动荡的特征和原因，选择受益于运行特征的区域，或受其负面影响最小的区域，以及发展良好、估值合适的区域进行重点投资，从而创建繁荣区域的评价体系。(1)定性分析:当宏观经济周期处于通货膨胀阶段时，如果是这样的话，实体经济会增加上升期，企业的利润会变好，那么对价格变化比较敏感的领域中上游。金融地产领域会有比较好的立功表现，值得考虑；这样，在实体经济见顶在先，率先缩短，企业盈利经历由升转降的情况下，刚性供给的上游街行业会有比较好的立功表现，值得考虑。当宏观经济处于稳定期时，本基金主要关注宏观经济中短期内的进展趋势，对实体经济的进展会起到重大的推动作用或对其做出巨大的贡献。调查主要参考领域的生命周期，领域的思想和心态的变化，领域的竞争结构，竞争结构的趋同性，政府-局的生产-产业政策等因素。当宏观经济周期处于通缩阶段时，如果实体经济是为了缩短落地期，那么上市公司在这个阶段就会被估值。
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